2023년 성장동력이 확보 가능해 보이는 기업
엔비디아(NVDA) 엄격한 재고 관리를 통해서 23년의 성장동력을 확보 중이라고 합니다. 올 10월에 출시된 RTX4000시리즈 중 상위 모델인 RTX4090의 수요는 여전히 많은 것으로 보여 고성능의 그래픽카드에 대한 앞으로의 수요도 좋을 것이라고 전망하고 있습니다. 이러한 엔비디아에 대해서 자세히 알아보도록 하겠습니다.
기업소개
미국의 컴퓨터 GPU 설계회사로 아주 유명한 회사입니다. 외장 GPU리테일 시장에서 압도적으로 1위의 점유율을 확보하고 있는 기업입니다. 80%가 넘는 점유율을 확보하고 있을 뿐만 아니라, 자율주행 자동차 부분에서도 1위를 유지하고 있습니다. 보통 엔비디아는 반도체 관련주로 많이 알아보겠지만 매출로는 세계 10위권 에 들어가는 명문기업입니다.
Business Model
Gaming
컴퓨터 게임 산업으로 가장 큰 엔터테인먼트 산업입니다. GPU와 정교한 소프트웨어를 활용해서 보다 부드럽고 고품질의 그래픽으로 게임 환경을 개선시키는 사업입니다. 최근 차세대 그래픽과 AI를 게임에 접목해서 NVIDIA RTX도 개발하여 실시간 시네마틱 품질의 랜더리을 위한 Ray Tracing 기술까지 갖추게 되었습니다. 즉, 게임 산업뿐만 아니라 영화산업에서도 사실감을 얻도록 고성능 기술을 요하는 사업입니다.
Data Center
하이퍼스케일, 클라우드, 엔터프라이즈 등 데이터 센터에 거쳐 AI, 데이터 분석, 그래픽 등 집약적인 처리를 가속화하는데 초점을 맞춘 사업입니다. 에너지효율적인 GPU, 상호 연결 및 시스템, CUDA 프로그래밍 모델, 소프트웨어 라이브러리, 소프트웨어 개발 키트 그리고 SDKs, 애플리케이션 프레임워크 및 서비스로 구성됩니다.
Professional Visualization (ProViz)
NVIDA GPU에 대하여 동작함에 있어 최적화하기 위한 독립적인 소프트웨어 벤더와 협력하여 Professional Visualization 시장에 서비스를 제공하는 사업 입니다. NVIDA의 GPU 컴퓨팅 설루션은 자동차, 미디어, 건축 엔지니어링, 과 같은 주요 산업 분야에 사용됩니다. 일반인들이 사용하고 있는 제품들을 만들 때 다이너들이 현실성을 반영하기 위해 디지털로 보는 이미지가 팔요 합니다. 이를 랜더링 시뮬레이션시켜주는 서비스입니다.
AutoMotive
자동차사업은 조종석의 인포테인먼트 설루션, AV플랫폼과 관련 개발 계약으로 구성되어 있습니다. AI에 대한 NVIDA의 기술적 우위를 활용하여 End to End 설루션을 제공하는 서비스입니다. 완전 자율 모드에서 자동차 자체를 운전자로 두거나, 사람이 운전하고 있을 때 보조해주는 역할을 할 수 있도록 지원하는 사업모델입니다.
종목분석 (Stock Analysis)
종합정보
| 기업명 | NVIDIA Corporation |
| 상장 | NasdaqGS |
| 티커명 | NVDA |
| 산업 | Semiconductors and Semiconductor Equipment |
| 시가총액 | $334.05 [B] |
| 평균거래량(10D) | 47.50 [M] |
| 발행 주식수 | 2.49 [B] |
| 주요 경쟁사 | AMD, AVGO, MU, TXN, QCOM |
| 배당률 | 0.12 [%] |
| 주가 변동폭(1Y) | 62.04[%] |
| 현재가 | $ 134.21 |
밸류에이션
| Valuation | Capital Structure | |||
| Last Twelve Month | Next Twelve Month | |||
| P/E (PER) | 43.8x | 38.9x | Market Cap | 334.05 [B] |
| EV/Sales | 11.1x | 12.6x | Total Bebt | 11.84 [B] |
| EV/EBITDA | 30.3x | 28.4x | Cash & Inv. | 17.04 [B] |
| Price/Book (PBR) | 14.0x | Enterprise Value | 328.85 [B] | |
| FY2022 | FY2023 | FY2024 | |
| 매출액 | 27.03 [B] | 31.24 [B] | 37.03 [B] |
| 전년동기 대비(YoY Chg.) | 0.42 [%] | 15.61 [%] | 37.03 [%] |
주가 변화 및 전망
| 1M | 3M | YTD | 1Y | |
| Price | 1.93 % | -30.15 % | -54.37 % | -54.96 % |
| Total | 1.93 % | -30.13 % | -54.34 % | -54.93 % |
투자에 관한 내 생각
앞으로 DataCenter의 차기 서버 프로세서와 Automotive의 자율주행 프로세서에 대해서 언급하였습니다. 신기술이 접목된 서버 제품들이 공급되기 시작하면 아마존의 AWS, 구글의 Google Cloud, 마이크로소프트의 Azure 등에서 많은 서비스 이용이 발생할 것으로 예상됩니다. 여기서 AI칩의 수출규제가 문제가 될 수 있겠지만, 규제 대상 제품을 대체할 수 있는 제품만 공급하거나, 정부의 허가를 받아낼 예정이라고는 하지만 아직 기다려봐야 될 것 같습니다. 메인 사업 2가지의 미래가치 매우 좋아 보이므로 투자가치는 있을 것으로 예상됩니다. 참고로 2022년도 3분기 실적은 NVDA Investor Relations에서 확인하실 수 있으니 참고 바랍니다.
지금까지 미국 반도체 관련 주식 엔비디아(NVDA) 기업 분석 및 주가와 밸류에이션(Valuation)에 대해서 알아보았습니다.
댓글