실적 충격 후에도 투자 기회는 긍정적으로 평가되는 기업
최근 소비자와 기업 모두가 둔화되는 시기이기 때문에 아마존의 매출이 감소하고 판매량에 따라 이익률이 달라지는 아마존의 전략에도 부정적인 영향이 있는 상태입니다. 그러나 다년간 영업이익률 확대 살성이 가능한 종목이며 전자상거래 사업의 이익률이 개선되고 있고, AWS와 광고 부문의 이익률이 높아 아마존의 투자기회는 충분히 있다고 평가받고 있습니다. 이러한 아마존에 대해서 자세히 알아보도록 하겠습니다.
기업소개
아마존(AMZN)은 미국의 인터넷 플랫폼 기업입니다. 세계 최대의 온라인 쇼핑몰 기업이면서도 세계 최대의 클라우드 컴퓨팅 서비스 기업 입니다. 한국인들이 쿠팡이 없으면 삶이 불편하다고 느끼듯 아마존은 쇼핑몰 업계에서는 전 세계인의 쿠팡 같은 존재입니다. 심지어 클라우드 분야는 흔히 사용해왔었던 아이클라우드와, 드롭박스 같은 클라우드들이 실제론 아마존의 클라우드인 AWS를 사용한 클라우드인 것입니다. 아마존의 영향력이 실제로 전 세계에 얼마나 큰 영향력을 미치는지 알 수 있습니다.
Business Model
North America
북미 사업은 북미 중심의 온라인 및 물리적 상점을 통해서 주로 소비자 제품의 소매 판매와 구독료의 매출로 구성된 사업입니다. 온라인 상점의 경우에는 수출 판매까지도 포함된 사업입니다.
International
인터내셔널 사업은 북미 사업과 동일하게 온라인 상점을 통해서 소매 판매와 구독료의 매출로 구성된 사업입니다. 그러나 북미 중심의 온라인 스토에서의 수출금액은 매출에 포함시키지 않습니다.
AWS
아마존 웹 서비스의 줄임말로 컴퓨팅, 스토라지, 데이터베이스 및 신생 기업, 정부기관, 학술기관 등을 위한 기타 서비스로 북미뿐만 아니라 전 세계의 매출로 구성되어 있습니다.
종목분석 (Stock Analysis)
종합정보
| 기업명 | Amazon.com, Inc. |
| 상장 | NasdaqGS |
| 티커명 | AMZN |
| 산업 | Internet and Direct Marketing Retail |
| 시가총액 | $938.301 [B] |
| 평균거래량(10D) | 96.59 [M] |
| 발행 주식수 | 10.20 [B] |
| 주요 경쟁사 | Google, Meta, MicroSoft, Ebay |
| 배당률 | 0[%] |
| 주가 변동폭(1Y) | 47.58[%] |
| 현재가 | $ 91.08 |
밸류에이션
| Valuation | Capital Structure | |||
| Last Twelve Month | Next Twelve Month | |||
| P/E (PER) | 81.3x | 63.3x | Market Cap | 938.301 [B] |
| EV/Sales | 2.0x | 1.9x | Total Bebt | 164.33 [B] |
| EV/EBITDA | 16.6x | 13.1x | Cash & Inv. | 58.66 [B] |
| Price/Book (PBR) | 6.7x | Enterprise Value | 1,043.971[B] | |
| FY2022 | FY2023 | FY2024 | |
| 매출액 | 510.57 [B] | 570.85 [B] | 653.75 [B] |
| 전년동기 대비(YoY Chg.) | 8.67[%] | 11.81% | 14.52% |
주가 변화
| 1M | 3M | YTD | 1Y | |
| Price | -21.73% | -35.00% | -45.61% | -46.40% |
| Total | -21.73% | -35.00% | -45.61% | -46.40% |
투자에 관한 내 생각
2분기 좋은 실적을 발표한 이후 어려운 상황에도 불구하고 아마존은 다를 것이라는 모두의 기대를 저버린 3분기 실적이 발표되었습니다. 이제 아마존은 비용 통제와 함께 클라우드 같은 핵심 사업부에서 성장성과 수익성을 증명해내야만 할 것입니다. 올해 영업이익과 변동성을 봤을 때, 성급하게 투자하기보다는 보수적으로 투자를 검토할 필요가 있을 것으로 보입니다. 참고로 2022년도 3분기 실적은 Amazon Investor Relations에서 확인하실 수 있으니 참고 바랍니다.
지금까지 미국 주식 아마존(AMZN) 기업 분석 및 밸류에이션(Valuation)에 대해서 알아보았습니다.
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